Частният капитал трябва да споделя повече богатство с работниците, казва американският пенсионен гигант

Ръководителите на частния капитал би трябвало да „ споделят благосъстоянието “, което основават, с служащите в фирмите, които купуват, съгласно капиталовия началник на Calstrs, колоса в Съединени американски щати пенсионен фонд, който е един от най-големите международни вложители в бранша.

Коментарите на Кристофър Айлман, напускащ капиталов началник във фонда от 327 милиарда $, идват след десетилетие на бърз напредък в промишлеността за изкупуване, в която доста търговци са създали огромни благосъстояния от солидните такси, които са налагали на вложителите като като Calstrs.

Основателите и висшите ръководители на компании като Blackstone, KKR и Apollo Global Management се радват на повече от $40 милиарда нарастване на цената на своите акции от началото на предходната година, защото активите, които ръководят не престават да набъбват.

„ Частният капитал не е споделил задоволително доходи “, сподели Айлман, който е пионерът в прекосяването на Calstrs към частния капитал преди две десетилетия и в този момент държи 50 милиарда $ в клас активи, в изявление за Financial Times.

„ Страхотно е, че вършат пари за нашите пенсионери – които са учители и за други фондове “, сподели той. „ Но те също би трябвало да споделят благосъстоянието с служащите на тези компании и с общностите, в които влагат. “

Коментарите на Ailman идват, когато промишлеността за частни финансови вложения е изправена пред възходящ напън от страна на регулатори, деятели и вложители заради възходящото му въздействие върху американския корпоративен пейзаж и поредност от кавги, включващи служащи в притежаваните от тях предприятия.

Компаниите, подкрепяни от частен капитал в Съединени американски щати, в този момент наемат 12 милиона души, съгласно лобистката група Американския капиталов съвет.

Calstrs, която е нараснала каузи на своя фонд, вложен в частен капитал от към 10 % през 2020 година до близо 16 % през днешния ден, е подложена на напън от деятели поради вложенията си в Blackstone.

PSSI, хигиеничен бизнес, благосъстоятелност на колоса за частни финансови вложения, получи разпореждане да спре потреблението на детски труд след следствие на Министерството на труда през 2022 година

Blackstone сподели, че „ застава недвусмислено против децата трудови нарушавания — които са в цялостно несъгласие с нашите полезности и личните политики на PSSI за наемане на работа “.

Айлман сподели, че промишлеността е „ основала противоположна реакция “ против нея и „ би трябвало да свърши по-добра работа “.

Той добави, че Calstrs е оказвал напън върху мениджъри като Blackstone зад кулисите за техните вложения. „ Ние отиваме непосредствено при нашите генерални сътрудници, с цел да проведем диалози, просто не сме правили това в пресата “, сподели той.

Някои мениджъри на частни финансови вложения са подхванали стъпки, с цел да подсигуряват, че чиновниците в фирмите, които имат, могат дял в облагите, в случай че компанията се показва добре.

Базираната в Ню Йорк група за изкупуване KKR споделя, че милиарди долари в личен капитал са били разпределени сред повече от 60 000 чиновници в нейните компании от портфейла от 2011 година насам.

Миналата година компанията се ангажира да предлагайки стратегии за шерване на капитал на всички чиновници в покупко-продажбите за придобиване, идващи от неговия Северноамерикански частен финансов фонд на стойност 19 милиарда $ и във всички бъдещи фондове в района.

Повече от две дузини групи за изкупуване, в това число Apollo, TPG, Warburg Pincus и Advent International се ангажираха с проект, наименуван Ownership Works, който има за цел да генерира повече от $20 милиарда благосъстояние за служащите до 2030 година

Коментарите на Ailman идват в миг, когато възвръщаемостта за вложителите в частни капитали внезапно спада заради композиция от по-нисък стопански напредък и по-високи лихвени проценти, които покачват разноските на промишлеността за изкупуване на заеми, с цел да създадат фирмите частни.

„ Когато започнах, предположихме, че частният капитал ще генерира до 500 базисни пункта по отношение на обществения, тогава ние го понижи до 300 “, сподели Айлман, който е основен капиталов шеф от 2000 година „ Чудя се дали в този момент е по-реалистично да се допусна, че частният капитал в действителност ще генерира единствено към 150 базисни пункта по отношение на обществения. “

Той добави, че таксите „ са високи “ и „ би трябвало да бъдат по-ниски “, само че сподели, че чистата възвръщаемост „ към момента си заслужава “ и че фондът подхваща стъпки за понижаване на тези разноски.

Коментарите на Айлман идват, до момента в който той се приготвя да „ съобщи щафетата “ на правоприемник от юни, откакто разгласи пенсионирането си предишния месец.

Едно от последните му дейности беше да получи утвърждение от борда за противоречив заем от 30 милиарда $, с цел да помогне за ръководството на гигантското неликвидно портфолио на фонда. Този ход провокира опасения, че фондът е претрупан с неликвидни активи, които не се търгуват елементарно.

Ailman алармира, че разпределението му на частни пазари, което включва активи като частен капитал и недвижими парцели и което възлиза на към 40 % от портфейла беше достигнал своя връх.

„ Всъщност мисля, че сме в верния баланс [между неликвидни и ликвидни средства] “, сподели той. „ Всъщност мисля, че постигнахме най-хубавото място, където желаете да бъдете. “

Допълнителен репортаж от Антоан Гара в Ню Йорк